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  • 封闭式基金折价什么意思?(附封闭式基金折价率?)

    更新时间:2021-08-05 11:11:39发布人:张哥来源:315配资网阅读次数:

    封闭式基金折价什么意思?(附封闭式基金折价率?)

    封闭式基金折价率

    是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。

    封闭式基金定义

    当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时,这种情况称为“折价”。

    折价率的定义

    折价率的内涵是以基金份额净值为参考,单位市价相对于基金份额净值的一种折损。因此,封闭式基金的折价率的定义如下:

    封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。

    溢价率的定义

    溢价率是指单位市价和封闭基金份额净值之差与基金份额净值的比率。

    封闭式基金折价什么意思?(附封闭式基金折价率?)(图1)

    解决办法

    国外解决封闭式基金大幅度折价的方法有:封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等。

    计算公式

    折价率计算公式

    折价率=(基金份额净值-单位市价)/基金份额净值×100% 

    (1)折价率大于0(即净值大于市价)时为折价;

    (2)折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。

    除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。

    溢价率计算公式

    溢价率=(单位市价—基金份额净值)/基金份额净值×100% 

    (1)当单位市价大于基金份额净值时,溢价率大于零,称为溢价;

    (2)当单位市价小于基金份额净值时,溢价率小于零,称为折价。

    折价形成

    封闭式基金因在交易所上市 ,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加,即产生溢价;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值,即产生折价。封闭式基金折价率仍较高,大多在20%~40%,其中到期时间较短的中小盘基金折价率低些。对同一只基金来说,当然是在折价率高时买入时要好;但挑选基金不能只看折价率,而是要挑选一些折价率适中,到期时间较短的中小盘基金。

    按国内和国外的经验来看,封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价值。除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素,对投资者来说高折价率存在一定的投资机会。

    由于封闭式基金运行到期后是要按净值偿付的或清算的,所以折价率越高的封闭式基金,潜在的投资价值就越大。

    封闭式基金折价什么意思?

    封闭式基金是相对开放式基金来说的,这一基金在进行发行的时候发行规模以及发行期限已经确定,并且是在一段时间内是不变化的。这一期限为封闭期,在一段时间内不能够进行赎回,想要变现必须到证券交易市场中进行上市交易。开放式基金则是不进行上市交易的,只能够通过基金公司或者银行进行申购和赎回。  

    1、基金公司在进行封闭式基金发行的时候进行宣传,而一旦结束之后就不再进行营销,另外就是在我国2002年之后不再进行封闭式基金的发行,而是转而进行开放式基金的发行了,投资者全体变少,出现了高折价。  

    2、一家基金公司既有封闭式基金而又有开放式基金的,开放式基金因为其特点可以不便的发展规模,而封闭式基金则一直保持不变,基金管理人的优秀资源就会流向开放式基金中。  

    3、对于封闭式基金投资者来说只能够通过二级市场场内交易进行赎回,而想要退出变现的时候必须找到接盘投资者,而因为缺乏基金投资知识的时候参与人较少,出现这节后才能够吸引到风险投资套利者。流动性折价也是出现封闭式基金折价的原因。


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